基金计算器(基金玩法入门)

最近市场一直处于震荡状态。春节前在3700点左右入市的投资者，可以说是在阶段高点买入。一些在基金热潮影响下入市的新基民并不淡定:不想亏本割肉，也不知道什么时候能回到原来的盈利。他们应该怎么做？

(资料图)

事实上，不考虑历史极值，上证综指近年来大部分时间都在3300点至4000点之间波动。回顾2003年以来的历史，在3300点至4000点区间，如果投资者在反弹过程中追涨，那么后续可能会出现两种情况:一是市场继续在曲折中前行，比如2007年和2015年，此时无需担心。二是短时间站岗，可能要承受不同程度的损失。

上证指数在3300点至4000点之间频繁交叉。

来源:风；；统计区间:2003年4月11日至2021年5月17日

我们以2008-2018年上证指数在5个周期性高点买入“短线站岗”的案例为例，衡量“耐心等待”和“坚持定投”的回报效果。

01

耐心点，多长时间能回到本身边？

如果投资者选择持有等待，市场会慢慢回调，直到回到原来的价值。在过去的五次“站岗经历”中，你坚持了多久的回防时间？

以上证指数为标的，回归时间的计算结果如下:

来源:wind，截至2021年5月14日。历史数据不代表未来，基金投资需谨慎。

资料显示，长期持有有可能回笼资金甚至盈利，但时间成本也比较高。以上计算，短则两三年，长则五六年。

02

需要多久才能回本投资？

定投呢？在上述时间点开始定投，什么时候能回本？

我们还进行了数据回溯测试:

来源:Wind、U8基金指数定投计算器；2021年5月14日；历史不代表未来，基金投资需谨慎。

通过对比发现，在高点持续定投在一定程度上可以加快高点买入后的资金回笼速度。回报时间将大幅缩短至3个月至1年左右，大幅提升持仓体验。值得一提的是，定投回本时，指数点位往往明显低于买入时的点位。换句话说，指数还在亏损，但是定投已经回到了原来的价值。

03

从长期角度看一次性投资与固定投资

通过对历史数据的测算，我们可以看到，即使不幸在短期高点买入，并耐心长期持有，我们仍然有机会回本甚至获得正收益。当然，我们肯定不会满足于单纯的回京。从更长远的角度来看，短期高位后采取一次性投入和固定投入。两者的长期回报如何？

具体计算结果如下:

来源:Wind、U8基金指数定投计算器；截至2021年5月14日；历史不代表未来，基金投资需谨慎。

通过对比可知，经过频繁震荡，目前沪指在3500点左右。与之前的五次短期高点相比，一次性投入还是略有亏损或者只有很小的回报。但如果选择定投，一方面可以大大缩短回报时间，提升投资体验；另一方面，长期动荡的市场可以在一定程度上提高收益水平。

其中，定投的微笑曲线在发挥作用。

短期高位意味着市场后期很可能下跌，但长期来看，市场趋势是向上的。所以在一个先跌后涨的市场中，定投者坚持定期买入，使得他们在市场低迷时积累了更多的廉价筹码，无形中摊薄了成本。当市场上涨时，他们自然可以获得更多的收入。这就是“投资之初亏损——低位积累廉价筹码——回本”的U型微笑曲线。

定投数据来源:Wind、U8基金指数定投计算器；定投计算器模拟定投的指数收益率，每月进行定投扣款(即从开始定投之日起每月相应日期继续定投，遇节假日顺延)，每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益的公式:r =[(1000/x1+1000/x2+…1000/xn)* XT–b]/b =[(1000/x1+1000/x2+…1000/xn)* XT]/b–1；(R=累计收益率，x=购买价格，n=固定投资次数，Xt=赎回日交易价格，b=成本)。备注:不同时间段持有到今年的复合收益比较-序号①自2008年5月5日起，上证综指复合年收益率为-0.44%，上证综指模拟定投复合收益率为2.12%；②2009年8月4日至今，上证综指年复合收益率为0.07%，模拟定投上证综指年复合收益率为2.20%；③自2009年11月23日起，上证综指年复合收益率为0.48%，模拟定投上证综指年复合收益率为2.54%；④2015年12月22日至今，上证综指年复合收益率为-0.81%，模拟定投上证综指年复合收益率为2.53%；⑤自2018年1月26日起，上证综指年复合收益率为-0.51%，模拟定投上证综指年复合收益率为4.90%。}历史数据不代表未来，基金投资需谨慎。

风险提示:1。定投过去的业绩不代表未来的业绩，投资者要充分认识定投和零存整取的区别。定投是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种简单易行的方式。但定期定投无法规避基金投资的内在风险，也无法保证投资者的收益，更不是替代储蓄的等价理财方式。2.本文件不作为任何法律文件使用，文件中表达的所有信息或观点不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。我公司对基于文件内容的最终操作建议不做任何保证。在任何情况下，任何人使用本信息中的任何内容所造成的任何损失，本公司概不负责。我国基金运作时间短，不能反映股市发展的所有阶段。3.基金管理人提醒投资者，基金投资遵循“买者自负”的原则。投资者作出投资决策后，应当对因基金运作状况、基金份额上市交易价格波动和基金净值变动而导致的投资风险负责。市场有风险，投资需谨慎。

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