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全球大型资管机构的二季度美股持仓报告近期陆续公布，知名对冲基金桥水和国内明星私募景林的持仓随之揭晓。证券时报记者查阅相关资料发现，这两家机构都在增持中国公司股票或相关权益资产，显示出对中国资产的信心。桥水减持黄金加仓中国资产桥水公布的报告显示，截至今年二季度末，桥水美股持仓规模高达161.9亿美元，较一季度末小幅下降。二季度，桥水共新买入77只股票，增持270只股票，清仓91只股票，减持342只股票。二季度末前十大持仓股资产占总资产的比重为35.2%。从桥水的增减持操作看，减持黄金、加仓中国资产是重要主线。具体来看，桥水二季度对SPDR黄金ETF（GLD）进行了清仓，卖出88.68万份，减持金额达到1.62亿美元，排名减仓榜首位。与此同时，桥水大幅减仓176万份iShares黄金信托（IAU），减持幅度达到94%，几近清仓。按增持金额排名来看，桥水二季度大额增持iShares安硕核心标普500ETF（IVV）、iShares安硕中国大盘股ETF（FXI）、默克制药、拼多多、菲利普莫里斯等。其中，iShares安硕中国大盘股ETF和拼多多都是中国相关资产，桥水对两者的增持金额分别为5932万美元和4122万美元。此外，桥水二季度还增持77.83万份iShares安硕MSCI中国ETF（MCHI），增持幅度高达120%。截至二季度末，桥水前十大重仓股包括iShares安硕核心标普500ETF、iShares安硕核心MSCI新兴市场ETF、宝洁、强生、可口可乐、百事、SPDR标普500ETF信托、开市客、麦当劳、沃尔玛。景林加仓中概股国内知名私募景林资产通过其香港子公司向美国证监会提交了最新13F报告。相关报告显示，截至二季度末，景林持有美股20.69亿美元，前十大持仓股资产占总资产的比重为82.32%。引人关注的是，景林在二季度大笔新进富途控股（FUTU），还对网易、拼多多、满帮、中通快递等知名中概股进行加仓。以增持金额排名，Meta、富途控股、高通、网易和拼多多排名景林增持榜前五位，二季度增持金额分别为1亿美元、5984万美元、4614万美元、4292万美元和2673万美元。以增持比例看，景林二季度对Meta增持比例达到66%，对满帮、中通快递的增持比例也都超过30%。减持方面，景林二季度清仓谷歌、阿里巴巴、冬海集团、特斯拉和Snowflake，对前四家公司减持金额分别为5379万美元、4060万美元、3694万美元和439.8万美元。此外，景林还大额减持东南亚网约车平台Grab的股票2282万美元。截至二季度末，景林前十大重仓股包括拼多多、Meta、网易、DoorDash、新东方、英伟达、中通快递、微软、富途控股、满帮。中国资产再受关注从桥水和景林的操作来看，加仓中国资产成为两家机构不约而同的共识。在国内一系列支持政策和复苏背景下，中国资产尤其是权益资产重新被各方关注。桥水中国本月初在官微发文分析了对中国的看法。文中称，美国桥水利率团队的资深投研人员拉里·卡夫斯基认为，总体而言，中国仍处于相对宽松的政策周期之中，尽管这些宽松最终能达到的程度目前尚未可知。一般来说，在相对宽松的周期，风险资产的表现通常会优于现金。在过去一段时间内中国的投资者更加厌恶风险、倾向持有大量现金，但实际上，中国当前的政策环境和目标是有利于风险资产表现的，也就是说，更加支持资金从现金转回风险资产。景林资产总经理高云程上月给投资者的年中信中提出，当前景林投资组合体现了对三个方向的坚信：一是，坚信中国人的生活消费水平会持续提升，对美好事物的追求不会改变。未来一定会吃穿用得更好，娱乐的更多。二是，坚信AI（人工智能）是未来十年最大的科技革命，智能化的世界会大不相同，景林资产必须参与其中。三是，中国有一些产业是有全球比较优势的，这些产业里面的公司不仅有中国产业链的供应优势，也具备更强的研发能力和产品迭代能力。

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